ปริมาณ Bitcoin (BTC) ที่ไหลเข้า Binance รายเดือนลดลงเหลือ 5,700 BTC ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ย 12,000 BTC ที่บันทึกไว้ตั้งแต่ปี 2020 และ 25% ของ 24,000 BTC ที่ไหลเข้าสู่ตลาดซื้อขายในช่วงความตื่นตระหนกของ FTX ในช่วงปลายปี 2022 นักวิเคราะห์ CryptoQuant ชื่อ Darkfost ได้แบ่งปันข้อมูลในบันทึกประจำวันที่ 24 มิถุนายน ข้อมูลของ Darkfost แสดงให้เห็นว่าการไหลเข้าของเงินฝากจำนวนมากในรอบปัจจุบันแต่ละครั้งตรงกับจุดสูงสุดของราคาในพื้นที่นั้น ปริมาณการไหลเข้าสุทธิกระโดดขึ้นไปสูงกว่า 17,000 BTC ในช่วงการปรับฐานราคาที่ 69,000 ดอลลาร์ในเดือนสิงหาคมปีที่แล้ว และทะลุ 20,000 BTC อีกครั้งในเดือนมีนาคม เมื่อ Bitcoin พิมพ์ตัวเลขหกหลักเป็นครั้งแรก การพุ่งขึ้นแต่ละครั้งนำหน้าการดึงกลับระยะสั้น ตอกย้ำบทบาทของ Binance ในฐานะสถานที่ที่ผู้ถือครองเปลี่ยนความตั้งใจในการขายแฝงให้เป็นอุปทานของตลาด ในทางตรงกันข้าม ตัวเลขล่าสุดที่ 5,700 BTC มาพร้อมกับ Bitcoin ที่ทรงตัวเหนือ 105,000 ดอลลาร์และความผันผวนใกล้ระดับต่ำสุดของปี ตัวเลขนี้ยังอยู่ที่ประมาณ 30% ของ 13,200 BTC ที่ย้ายไปที่ Binance ในสัปดาห์ที่ Bitcoin ทะลุ 100,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในเดือนธันวาคม 2024
Darkfost โต้แย้งว่าการหดตัวบ่งบอกถึง “ช่วงพัก” ที่ทั้งผู้ค้ารายย่อยและกลุ่มใหญ่เก็บเหรียญไว้นอกตลาดซื้อขาย ขจัดแรงกดดันในการขายในทันที โดยทั่วไป ผู้ค้าจะส่ง Bitcoin ไปยังตลาดซื้อขายเมื่อเตรียมที่จะขาย การลดลงของเงินฝากแสดงให้เห็นว่ามีเหรียญน้อยกว่าที่พร้อมสำหรับการชำระบัญชีในระยะใกล้ เมื่ออุปทานใน order book เบาบางลงในขณะที่ความต้องการยังคงมีอยู่ การติดตามผลในด้านบวกก็ง่ายขึ้น ซึ่งเป็นรูปแบบที่ Glassnode ได้ตั้งข้อสังเกตไว้ในเดือนพฤษภาคมเช่นกัน เมื่อรายงานว่า “แรงกดดันในการขายของ Binance ลดลง” ในช่วงที่ Bitcoin ไต่ขึ้นไปที่ 104,000 ดอลลาร์
บริบทภายในพฤติกรรมตลาดซื้อขายที่กว้างขึ้น Binance จัดการปริมาณสปอตที่สำคัญที่สุดในบรรดาสถานที่รวมศูนย์ โดยคิดเป็น 37% ของปริมาณการซื้อขายตลาดซื้อขายแบบรวมศูนย์รายเดือนโดยเฉลี่ยในปีนี้ อ้างอิงจากข้อมูลของ The Block ดังนั้น แนวโน้มการฝากของตลาดซื้อขายจึงทำหน้าที่เป็นตัวแทนสำหรับความตั้งใจที่จะชำระบัญชีทั่วทั้งระบบ นักวิเคราะห์เลือกการไหลเข้ามากกว่าการไหลออกเพื่อกรองสัญญาณรบกวนจากการโอนที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างผู้รับฝากทรัพย์สินหรือกระเป๋าเงินของตลาดซื้อขาย การเพิ่มขึ้นของเงินฝากต้องมีการตัดสินใจที่จะขายอย่างแข็งขัน ในขณะที่การถอนเงินอาจสะท้อนถึงความชอบในการจัดเก็บ
Darkfost ปรับให้เรียบชุดข้อมูลโดยใช้ค่าเฉลี่ยรายเดือนเพื่อลดความผิดเพี้ยนจากพาดหัวข่าวเศรษฐกิจมหภาค เช่น เหตุการณ์ปะทุขึ้นระหว่างอิสราเอลและอิหร่านในช่วงต้นเดือนมิถุนายน แม้หลังจากการปรับนั้นแล้ว ค่าล่าสุดยังคงเป็นระดับการไหลเข้าที่ต่ำที่สุดที่สังเกตได้ในข้อมูลมากกว่าสี่ปี
Darkfost เตือนว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและสภาพคล่องที่เบาบางยังคงสามารถกระทบต่อราคาได้ หากเกิดความตกใจที่กระตุ้นให้เกิดการไหลเข้าของเงินฝากระลอกใหม่ เขาแนะนำให้ติดตามการกระโดดใด ๆ ไปสู่หรือสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 12,000 BTC ซึ่งเป็นคำเตือนที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับการกระจายตัวที่กลับมา