DBS ยักษ์ใหญ่ด้านบริการทางการเงินของเอเชียได้เปิดตัวหุ้นกู้ที่มีโครงสร้างแบบโทเค็นบนเครือข่าย Ethereum สำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและสถาบัน ซึ่งถือเป็นการขยายโปรแกรมสินทรัพย์ดิจิทัลของธนาคารไปสู่บล็อกเชนสาธารณะ
การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นตามหลังจากการเปิดตัวออปชันและหุ้นกู้ที่มีโครงสร้างที่เชื่อมโยงกับคริปโตของ DBS สำหรับลูกค้าที่มีสิทธิ์ในช่วงปลายปี 2024 ซึ่งทางธนาคารกล่าวว่าจะเริ่มในไตรมาสที่สี่ของปีนั้น ข้อเสนอเหล่านั้นเปิดโอกาสให้สัมผัสกับ Bitcoin และ Ethereum ผ่านออปชัน OTC และหุ้นกู้ที่มีโครงสร้าง ซึ่งเป็นการขยายชุดเครื่องมือสำหรับการจัดการความเสี่ยงและผลตอบแทนภายใต้อาณัติของสถาบัน การออกโทเค็นในวันนี้ได้นำสายผลิตภัณฑ์นั้นไปไว้บนเชน และเปลี่ยนการออกและการขนส่งรองไปยังรางการชำระหนี้ของ Ethereum
DBS ได้ทำการทดลองแบบขนานบนโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับอนุญาตภายในกลุ่มธนาคารธุรกรรมของตน ในเดือนตุลาคม 2024 ธนาคารได้เปิดตัว DBS Token Services ซึ่งเป็นบล็อกเชนที่ได้รับอนุญาตที่เข้ากันได้กับ EVM ซึ่งรวมเข้ากับกลไกการชำระเงินหลักเพื่อเปิดใช้งานโทเค็นคลัง การชำระเงินตามเงื่อนไข และรางวัลที่ตั้งโปรแกรมได้สำหรับสถาบัน ชุดดังกล่าวได้รับการออกแบบมาสำหรับการชำระบัญชีแบบเรียลไทม์และการทำงานร่วมกันกับเครือข่ายการชำระเงินที่มีอยู่
โครงการ Guardian ของ Monetary Authority of Singapore ได้ประสานงานโครงการนำร่องในด้านตราสารหนี้, FX และการบริหารสินทรัพย์และความมั่งคั่งกับสถาบันการเงิน 24 แห่ง รวมถึง DBS เพื่อพัฒนากฎเกณฑ์การออกและแนวทางปฏิบัติตลาด ตามที่ MAS รายงาน กลุ่มงานกำลังร่างมาตรฐานข้อมูลตราสารหนี้และแนวทางการจัดทำเอกสารที่สอดคล้องกับการออกพันธบัตรและหุ้นกู้แบบโทเค็น
การปรับใช้ Ethereum ของ DBS อยู่ในเส้นทางนโยบายนั้น และสะท้อนถึงความชอบที่จะยึดโทเค็นความปลอดภัยไว้บนโครงสร้างพื้นฐานสาธารณะที่มีสภาพคล่องและเครื่องมือที่ลึกซึ้งอยู่แล้ว DBS ยังได้ทดสอบการชำระบัญชีบนบล็อกเชนสาธารณะสำหรับตลาดทุนสถาบันอีกด้วย
ในเดือนพฤศจิกายน 2023 UBS, SBI และ DBS ได้ทำธุรกรรม repo ข้ามพรมแดนแบบสด โดยใช้พันธบัตรดิจิทัลที่ออกในประเทศและโทเค็นการชำระเงินดิจิทัลที่ได้รับการควบคุมบนบล็อกเชนสาธารณะภายใต้ Project Guardian ธุรกรรมดังกล่าวได้ชำระบัญชี repo, การซื้อพันธบัตร และการไถ่ถอนบนเชน โดยครอบคลุมถึงหน่วยงานที่ได้รับการควบคุมทั่วญี่ปุ่น สิงคโปร์ และสวิตเซอร์แลนด์ โครงการนำร่องนั้นแสดงให้เห็นถึงเหตุการณ์ตลอดอายุการใช้งานของตราสารหนี้บนเครือข่ายสาธารณะ ซึ่งเป็นขั้นตอนที่การออกของ DBS ในวันนี้ดำเนินการสำหรับหุ้นกู้ของธนาคารเอกชน
การจัดจำหน่ายและคุณสมบัติของผู้ลงทุนของธนาคารสะท้อนถึงขอบเขตสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีอยู่ DBS จำกัดผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับคริปโตให้กับลูกค้าที่ได้รับการรับรองและสถาบัน โดยมีการดำเนินการที่สนับสนุนโดยการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลและกลุ่มผู้รับฝากทรัพย์สิน ตาม DBS Digital Exchange การเข้าถึงจะดำเนินการผ่านสมาชิกสถาบันและช่องทางธนาคารเอกชน
ชัยชนะสำหรับ Ethereum ในพื้นที่ RWA สำหรับ Ethereum การที่ผู้ออกที่ได้รับการควบคุมย้ายการออกหุ้นกู้ที่มีโครงสร้างไปยังเมนเน็ต ทำให้รอยเท้าของ RWA กว้างขึ้น นอกเหนือจากพันธบัตรนำร่องและกองทุนแล้ว รูปแบบนี้ช่วยให้สามารถชำระบัญชีด้วยเงินสดที่เชื่อมโยงกับคริปโตหรือสินทรัพย์อ้างอิงแบบดั้งเดิม พร้อมการโอนและการบริการบนเชน นอกจากนี้ยังสอดคล้องกับทิศทางของ MAS ในการกำหนดมาตรฐานข้อมูลการออกและข้อสัญญาอัจฉริยะสำหรับผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ ซึ่งช่วยลดการกระทบยอดระหว่างผู้ค้าหลักทรัพย์ ผู้รับฝากทรัพย์สิน และตลาด
ตาม MAS กลุ่มงานตราสารหนี้มุ่งเน้นไปที่กฎเกณฑ์และการเปิดเผยข้อมูลสำหรับการเสนอขายแบบโทเค็น ซึ่งหุ้นกู้เหล่านี้สามารถนำไปใช้ในการผลิตได้ การเปิดตัวยังเสร็จสิ้นไทม์ไลน์ที่เริ่มต้นด้วยการออกโทเค็นความปลอดภัยในการแลกเปลี่ยนของ DBS เองในปี 2021 เมื่อมีการกำหนดราคาพันธบัตรรูปแบบดิจิทัล SGD 15 ล้าน เป็น STO ครั้งแรกบน DDEx ปัญหานั้นได้วางเส้นทางสำหรับการวางจำหน่ายส่วนตัวและการดูแลรักษาเพิ่มเติม ตั้งแต่นั้นมา ธนาคารได้เพิ่มการเข้าถึงตลาดด้วยออปชัน OTC การดูแลรักษาสินทรัพย์สำรองของ Stablecoin และโครงการนำร่องคลังแบบโทเค็น จากนั้นย้ายการออกและการไหลรองไปยังตระกูล EVM เดียวกันที่ Ethereum ใช้
หุ้นกู้แบบโทเค็นของ DBS บน Ethereum วางผลิตภัณฑ์งบดุลของผู้ออกที่ได้รับการควบคุมไว้บนบัญชีแยกประเภทสาธารณะภายใต้กรอบนโยบายของสิงคโปร์ที่กำลังวางแผนมาตรฐานสำหรับตราสารหนี้และกองทุน โปรแกรมนี้ขยายสายหุ้นกู้ที่มีโครงสร้างปี 2024 ไปสู่การออกและการบริการบนเชนสำหรับลูกค้าที่ได้รับการรับรองและสถาบัน และมาพร้อมกับประสบการณ์ repo บนเชนสาธารณะก่อนหน้านี้ และเครื่องมือ EVM ที่ได้รับอนุญาตที่ใช้งานอยู่แล้ว